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西目屋村の地名は、津軽地方の西部にある「目屋」地域の西側に位置することに由来すると考えられます。村名は明治22年の町村制施行後に定着しました。
町名は、合併前の八森町と峰浜村の各一字を合わせた合成地名です。さらに「八峰」は「多くの峰」を意味し、白神山地に連なる山並みを連想させます。